Реферат: Финансирование и кредитование капитальных вложений

Финансирование и кредитование

капитальных вложений

Основы финансирования и кредитования

капитальных вложений

Капитальные вложения представляют собой использование обществом валового национального продукта на воспроизводство ос- новных фондов. По форме они выступают как совокупность затрат на создание новых, а также техническое перевооружение, реконст- рукцию и расширение действующих основных фондов производст- венного и воспроизводственного назначения. Капитальные вложе- ния имеют важное народнохозяйственное значение, определяемое ролью, которую выполняют вновь созданные или модернизирован- ные средства труда в процессе производства материальных благ. Как важный фактор расширенного общественного воспроизводства достижений научно-технического прогресса, что создает материальные условия для роста и совершенствования общественного производства и повышения материального благосостояния народа. Капитальные вложения различаются по формам собственности отраслевому и территориальному признаку, назначению сооруженных объектов, формам воспроизводства основных фондов, составу затрат, способу строительства, источникам финансирования. Эффективность капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают отраслевую, территориальную, воспроизводственную и технологическую структуры капитальных вложений, которые определяют их соотношения в различных отраслях, регионах, формах воспроизводства основных фондов и отдельных затратах. Современная инвестиционная политика направлена на обеспечение социальной направленности и высокой народнохозяйственой эффективности капитальных вложений, а также на использова 172 @

их преимущественно на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий. Важное значение капитальных вложений и необходимость более полного использования товарно-денежных отношений в условиях перехода к рынку объективно требуют государственного регулирования (прямого и косвенного) финансово-кредитных отношений между субъектами инвестиционной деятельности. Эти отношения складываются на основе социально ориентированной рыночной экономикн, которая построена на функционировании различных и рависправных форм собственности. Совокупность основных правил и рекомендаций, которые определяют состав источников денежных средств для капитальных вложений, порядок их мобилизации банками и предоставления субъектам инвестиционной деятельности, а также контроля за целевым и эффективным использованием этих средств образует ядро системы финансирования и кредитования капитальных вложений. Особенности воспроизводства основных фондов, строительного производства и его продукции обуславливают относительную самостоятельность и специфические черты этой системы. Различают два основных метода обеспечения капитальных вложений денежными средствами: безвозвратный, или финансирование, и возвратный, или кредитование. Безвозвратное предоставленне средств не обусловлено их возвратом в заранее установленных

ние средств не обусловлено их возвратом в заранее установленные сроки. В каком порядке используются бюджетные ассигнования, собственные и привлеченные средства инвесторов и, как правило, средства специальных внебюджетных фондов. Основными принципами финансирования являются прямой и планово-целевой характер, его непрерывность, предоставление средств в меру выполнения плана (контракта), денежный контроль в процессе финансирования и безвозвратность предоставления средств. Прямой характер финансирования означает, что средства на капитальные вложения предоставляются предприятия и организациям непосредственно. Планово-целевой характер финансирования заключается в том, что средства выдаются только на те стройки, которые обеспечены утвержденной проектно-сметной документацией и принято соответствующее решение об их сооружении. Важным принципом финансирования капитальных вложений является предоставление средств подрядным и другим организациям в соответствии с выполнением плана (контракта). Так, проектные работы оплачиваются после окончания всех работ или их этапа, а также другого показателя объема этих работ;

ки, а при поступлении "россыпью" - по мере его поступления на стройку. Необходимость непрерывного финансирования обусловлена непрерывностью самого строительства. Неотъемлемой чертой финансирования является контроль денежнойединицей за целевым и эффективным использованием средств на капитальные вложения со стороны банков и органов хозяйственного управления. Особое значение он имеет при финансировании капитальных вложений за счет бюджетных и других централизованных средств. При финансировании их за счет собственных средств инвесторов последние сами заинтересованы в эффективности капитальных вложений, поэтому банки могут не контролировать такие вложения. Только по просьбе инвесторов на договорных началах за отдельную плату они могут осуществлять такой контроль, например, проверять качество проектно-сметной документации или проводить контрольные обмеры оплаченных строительно-монтажных и других работ. Возвратное предоставление средств, или кредитование, производится на условиях возвратности предоставленных средств в конкретные сроки и определенных размерах. Банки предоствляют долгосрочный кредит на капитальные вложения в основном на тех же принципах, на которых производится финансирование. Кроме того, кредитование является возвратным, срочным, платным и обеспеченным. Долгосрочное кредитование более полно, чем безвозвратное

принципах, на которых производится финансирование. Кроме того кредитование является возвратным, срочным, платным и обеспеченным. Долгосрочное кредитование более полно, чем безвозвратное финансирование, отвечает условиям перехода к рынку. Необходимость погашения кредита и уплаты процентов за пользование им больше заинтересовывает заемщиков в рациональном технико-экономическом обосновании направления и размера кредита, содействует усилению режима экономии в процессе его использования, а также является средством контроля за окупаемостью капиталъных вложений. Капитальные вложения выступают как одна из форм инвестиций в экономику страны. Непрерывность и достаточность их являются обязательными для нормального функционирования экономики каждой страны. В настоящее время инвестиционная деятельность в Украине осуществляется в условиях общего кризиса ееэкономики, нестабильности социально-экономического положения в стране. Гиперинфляция, либерализация цен, дефицит бюджета, тяжелое финансовое состояние предприятий и организаций, платежный кризис, непрерывный рост стоимости строительства, дорогой банковскнй кредит, а также другие кризисные явления вызвали рез-

кое снижение объемов капитальных вложений, капитального строительства и ввода производственных мощностей и объектов строительства, что обусловило спад производства необходимой продукции. Одной из мер по выводу экономики из кризиса должна являться активизация инвестиционной деятельности, для чегонеобходимо изыскать средства для дополнительных капитальных вложений, направить их на выполнение приоритетных государственных программ, обеспечить их целевое и эффективное использование.

Мобилизация средств на финансирование

капитальньн вложений.

Капитальные вложения обеспечиваются денежными средствами из разных источников, основным из которых является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства. Наряду с национальным доходом источником средств для капитальных вложений является фонд возмещения потребленных средств труда. Источником средств выступают также кредиты иностранных банков и фирм. Средства из этих источников направляются на капитальные вложениия по нескольким распределительным каналам.

банков и фирм. Средства из этих источников направляются на капитальные вложения по нескольким распределительным каналам. Поэтому в практике обеспечения капитальных вложений денежными средствами появляются различные по характеру источники денежных средств. К ним следует отнести: собственные финансовые ресурсы инвесторов (прибыль, амортизационные отчисления, возмещение убытков от аварий, стихийного бедствия, денежные накопления и сбережения граждан, юридических лиц и др.); заемные финансовые средства инвесторов (облигационные займы, банковские и бюджетные кредиты); привлеченные финансовые средства инвесторов (средства, полученные от реализации акций, паевые и другие взносы граждан и юридических лиц); бюджетные инвестиционные ассигнования; средства внебюджетных фондов, бесплатные взносы, пожертвования организаций, предприятий и граждан. Состав средств, направляемых на капитальные вложения, зависит от того, кто является инвестором и какую форму собственности он представляет. Так, инвесторами государственных капитальных вложений являются органы власти и управления страной, областями и другими административно-территориальными образованиями, а также государственные предприятия и организации. В первом случае капитальные вложения осуществляются за счет средств соот-

ветствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств. Государственные предприятия и организации, а также те, которые основаны на коллективной форме собственности, обеспечивают капитальные вложения собственными, привлеченными и заемными средствами. Отдельные граждане, трудовые и крестьянские хозяйства обеспечивают капитальные затраты за счет собственных средств (трудовые доходы, доходы от средств, которые помещены в кредитные учреждения и ценные бумаги, сбережения и др.) и банковского, а в отдельных случаях и государственного льготного кредита. Собственные средства предприятий и организаций образуются согласно требованиям коммерческого расчета и состоят из прибыли, амортизационных отчислений и других средств. В последние годы возрастает удельный вес собственных средств в общем объеме фннансирования капитальных вложений. Важным источником финансирования капитальных вложений становится прибыль от основной деятельности, которая представляет собой часть чистого дохода, остающегося в распоряжении предприятия и организации.Использованне прибыли для этой цели создает зависимость капитального строительства на действующих предприятиях от их основной деятельности, поскольку своевременное и полное финансирование таких вложений обусловлено выполнением плана прибыли. В настоящее время государственные пред-

приятия и организации производят отчисления отприбыли, остающейся в их распоряжении, на техническое переоборудование производства, освоение новых технологий, осуществление природоохранных мер и нового строительства. Нормативы отчислений устанавливаются органами, исполняющими функции по управлению имуществом, которое находится в государственной собственности, в размерах не менее 30 и не более 80 % суммы, остающейся у предприятий и организаций прибыли после уплаты ими обязательных платежей. Амортизационные отчисления - это денежное выражение стонмости средств труда, перенесенной на продукт труда. В масштабе всего народного хозяйства амортизационные отчисления выступают как источник средств для простого воспроизвоства основных фондов. Отдельные предприятия и организации могут использовать эти отчисления для расширенного воспроизводства своих основных фондов. Это обусловлено различием в возмещении основных фондов по стоимости и в натуральной форме, поскольку средства труда изнашиваются постепенно, а возобновляются в натуральной форме

одновременно, через определенный относительно длительный период времени. Переход к рыночным отношениям требует коренного изменения амортизационной политики. На современном этапе технического прогресса нормы амортизационных отчислений должны соответствовать темпам физического и морального износа, активно обеспечивать ускорение обновления и замены устаревших машин, оборудования и транспортных средств. Нормы амортизационных отчислений устанавливаются в процентах к балансовой (первоначальной, восстановительной) стоимости основных фондов. С 1991 г. действуют единые нормы отчислений только на полное восстановление основных фондов. Они обязательны для применения всеми предприятиями и организациями, независимо от ведомственного подчинения и форм собственности. Начисление амортизации на активную часть основных фондов имеет ряд особенностей. Так, если основные фонды используются для увеличения выпуска средств вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов, приборов и оборудования, расширения экспорта, то может применяться ускоренная амортизация этих фондов. Она обеспечивает полное перенесение стоимости основных фондов на затраты производства и обращения за более короткие сроки, чем это предусмотрено действующими

амортизация этих фондов. Она обеспечивает полное перенесение

стоимости основных фондов на затраты производства и обращения

за более короткие сроки, чем это предусмотрено действующими

нормами амортизационных отчислений. Ускоренная амортизация

должна содействовать интенсивному обновлению основных произ-

водственных фондов. Амортизационные отчисления на полное вос-

становление машин, оборудования и транспортных средств должны

производиться в течение нормативного срока их службы или срока,

за который стоимость этих фондов полностью перенесена на затра-

ты производства и обращения.

При списании основных фондов до полного перенесения их сто-

имости на затраты производства и обращения недоначнсленные

амортизационные отчисления компенсируются за счет прибыли, ос-

тающейся в распоряжении предприятия и организации.

Для создания экономических условий сокращения расходов на

капитальный ремонт физически изношенных машин, оборудования

и транспортных средств коренным образом изменена практика фи-

нансового обеспечения затрат на эту цель. Поскольку нормы амор-

тнзацнонных отчислений на капитальный ремонт основных произ-

водственных фондов не устанавливаются, то предприятия и органи-

зации независимо от их ведомственной подчиненности и форм соб-

ственности включают расходы на капитальный и другие виды ре-

монта этих фондов в себестоимость продукции (работ, услуг). Что-

бы обеспечить равномерность такого включения, предприятия и организации имеют право создавать ремонтный фонд (резерв). Начиная с 1993 г. каждое государственное предприятие и организация должны перечислять в бюджет 25 % амортизационных отчислений. За счет этих средств будут предоставляться ссуды для проведения структурной перестройки базовых отраслей народного хозяйства страны. Исключение составляют предприятия Минмашпрома Украины, которые направляют эту часть амортизационных отчислений полностью в государственный фонд содействия конверсии. В связи с повышением цен проведена индексация основных фондов в народном хозяйстве Украины, а также будет корректироваться ежеквартально сумма амортизационных отчислений. Индексы для такой корректировки устанавливаются Министерством статистики Украины. К прочим собственным средствам предприятий и организаций

для капитальных вложений относятся средства, мобилизуемые в ходе строительства в результате реализации лишних и ненужных материалов и оборудования, использования ранее оплаченных материальных ценностей и прежде всего оборудования, а также ликвидации дебиторской задолженности, которая относится к капитальным вложениям. Этот источник называется мобилизацией внутренних ресурсов в строительстве (МВР).

Бюджетные ассигнования имеют высокий удельный вес среди

источников финанснровнния государственных капитальных вложе-

ний. Они являются основным источником финансирования капи-

тальных вложений в непроизводственную сферу. Наряду с этим

бюджетные ассигнования используются при строительстве объек-

тов производственноге назначения, которые имеют, как правило,

важное народнохозяйственное значение. В последние годы наблю-

дается постепенный переход от безвозвратного бюджетного финан-

сирования капитальных вложений на коммерческое кредитование за

счет средств государственного бюджета.

Источником денежных средств на капитальные вложения может быть долгосрочный кредит как банковский, так и государственный. Кредит предоставляется, как правило, тем инвесторам, у которых нет или недостаточно собственных средств во всех случаях технического перевооружения, реконструкции и расширения производства, приобретения оборудования, не входящего в сметы строек, а также на стронтельство новых предприятий и сооружений. Удельный вес долгосрочного кредита в источниках финансирования государственных капитальных вложений сравнительно мал. Переход к рынку и развитие рыночных отношений в народном хозяйстве страны должны создать условия для расширения кредитных отношений в сфере капитального строительства. Источником денежных средств для капитальных вложеннй выступают и различные фонды, создание которых разрешено в последние годы (Чернобыльский, инновационный, содействия конверсии и др.). Все денежные средства, выделенные на капитальные вложения, концентрируются в банках, что является обязательным условием обеспечения непрерывного и целевого финансирования затрат. В условиях развития рыночных отношений и при комплексном обслуживанин одним учреждением банка предприятия и организации хранят свои собственные средства, предназначенные на капитальные вложения, как правило, на своих расчетных счетах. В этих условн-

ях выделенные на капитальные вложения средства не должны обособляться от других средств предприятия и организации, как это было до банковской реформы 1987 г. Это создает им условия для оперативного маневрирования собственными средствами. По просьбе предприятий и организаций на договорных начплах за отдельную плату банки могут открывать им отдельные счета для учета собственных средств и их использования на капнтальные вложения. Это имеет смысл в случаях, когда инвестор осуществляет значительный объем капитальных вложений и есть необходимость в точном учете средств на эту цель. Обособление собственных средств инвесторов, выделенных на капитальные вложения, на отдельных счетах проводится при смешанном финансировании, когда наряду с бюджетными ассигнованиями используются его собственные средства. Перечисление собственных средств предприятий и организаций на отдельные счета в указанных выше случаях, его размеры и сроки не должны создавать финансовое напряжение для них, а сроки должны быть приурочены к проведению расчетов за выполненные работы, оказанные услуги.

Средства бюджетов и внебюджетных фондов для финанснрования капитальных вложений, а также разрешенный долгосрочный кредит зачисляется банками на отдельные счета. Коммерческие банки должны выполнять работу по мобилизации средств на капитальные вложения, объем которой определяется соглашеннем, заключенным с инвестором по этому поводу. Обусловленное кризисом резкое снижение инвестиционных возможностей как бюджетов всех уровней, так и предприятий и организаций выдвигает на первый план проблему финансового обеспечения капитальных вложений для структурной перестройки экономики, конверсии и модернизации производства, внедрения новых технологий. Частичное решение этой проблемы может быть достигнуто за счет таких источников, как расширение эмиссии акций и облигаций, привлечение иностранных инвестиций (в том числе кредитов), использование части средств, полученных от приватизации имущества и амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов государственных предприятий, а также части средств от реализации оружия, военной техники, имущества и передачи в аренду основных фондов, имущества Вооруженных Сил.

Особенности финансирования капитальных

вложений за счет собственных средств

предприятий и хозяйственных организаций

Предприятия и хозяйственные организации осуществляют за счет собственных средств техническое перевооружение, реконструкцию и расширение производства как подрядным, так и хозяйственным способами. В условиях перехода к рынку ответственность за целевое и эффективное использования собственных средств возлагается на инвесторов, что обусловливает особенности финансирования таких капитальных вложений. Все средства на капитальные вложения аккумулируются на расчетном счете инвесторов. По их просьбе учреждения банков могут открывать отдельные счета для учета собственных средств на капитальные вложения за отдельную плату. Учреждения банков не оформляют финансирование строек, а @

они должны предоставлять им для этого документы. Финансирование капитальных вложений производится с расчетного счета инвестора путем оплаты расчетных документов на выполненные проектные, строительно-монтажные и другие работы, поставленное оборудование и другие расходы, связанные со строительствам. Состав затрат и порядок их оплаты зависят от характера капитальных вложений, способа производства строительно-монтажных работ, а также метода финансирования затрат при хозяйственном способе строительства. Учреждения банков не контролируют целевое и эффективное использование собственных средств инвестора на капитальные вложения. Только по просьбе инвестора, на договорных началах за отдельную плату они могут осуществлять такой контроль, например, проверять качество проектно-сметной документации, проводить контрольные обмеры оплаченных (представленных к оплате работ), оказывать другие виды услуг по финансированию капитальных вложений. Плата за такие услуги должна устанавливаться на уровне, обеспечивающем полное покрытие затрат банка на их оказание и получение соответствующей прибыли.

Долгосрочное кредитование предприятий и

организаций на капитальные вложения

В условиях перехода к рыночным отношениям возрастает роль долгосрочного кредита как источника денежных средств в формировании и совершенствовании основных фондов народного хозяйства. Он используется на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения. Перечень объектов долгосрочното кредитования очень разнообразный. Так, у предприятий и хозяйственных организаций, независимо от форм собственности, это затраты на техническое перевооружение, реконструкцию и расширение производства, на строительство объектов непроизводственного назначения и на приобретение оборудования, не входящего в сметы строек. Долгосрочный кредит используется также при строительстве новых предприятий и сооружений, имеющих важное народнохозяйственное значение. Долгосрочный кредит предоставляется предприятиям и хозяйственным организациям на указанные выше цели на принципах возвратности, срочности, платности и обеспеченности.

Преимущества при долгосрочном кредитовании имеют проекты, которые обеспечивают нароцнохозяйственную эффективность, решают экономические и социальные проблемы страны, расширяют экспортные возможности, увеличивают производство товаров народного потребления. Обязательными условиями долгосрочного кредитования являются: статус заемщика как юридического лица, экологическая безопасность объекта кредитования, обеспеченность своевременного и полного возврата кредита и уплаты процентов за пользование им, соблюдение норм продолжительности строительства. Долгосрочный кредит можно разделить на такие его виды: кредит, который предоставляется коммерческими банками на договорных началах за счет их собственных и привлеченных средств; государственный кредит, источником которого являются средства республиканского бюджета, и кредит под целевые производственные программы за счет централизованных кредитных средств Национального банка. Кредитование в каждом из этих случаев существенно различается. Коммерческие банки предоставляют долгосрочные кредиты инвесторам за счет собственных и привлеченных средств на договорных началах. Основными принципами формирования кредитных отношений являются: свободный выбор партнеров этих отношений, формирование условий их выполнения, оснований

и объемов, ответственности при полном невмешательстве государственных органов в выбор и реализацию этих условий. Основные источники ресурсов для долгосрочного кредитования в этом случае - это собственные средства банков (различные фонды, нераспределенная прибыль), средства централизованного ссудного фонда, предприятий и организаций, а также средства бюджетов, которые находятся на счетах банков, вклады граждан и займы у других банков. Кредитные отношения банка и заемщиков регулируются кредитным договором, которым предусматриваются размер разрешенного кредита, сроки и порядок его использования и возврата, процентные ставки за пользование кредитом, обязанности и имущественная ответственность сторон и формы обеспечения обязанностей. Оформление долгосрочного кредитования производится банком на основании предоставляемых заемщиком документов, перечень которых определяется кредитным договором. Кредитный договор действует в течение всего периода пользования кредитом. Потребность в долгосрочном кредите определяется либо полной стоимостью затрат по объекту (мероприятию), если кредит являет- @

ся единственным источником финансирования, либо как разность между стоимостью этих затрат и собственными средствами заемщика, направляемыми на эту цель. Возможность учреждения банка выдать кредит заемщику в требуемом им размере зависит от уровня этого учреждения (отделение, региональное управление и дирекция, банк) и предоставленного ему права (крб.) выдавать кредит одному заемщику той или иной категории (предприятия, организации, кооперативы, малые предприятия), а также наличия кредитных ресурсов. Общий срок пользования кредитом складывается из нормативного времени осуществления затрат и времени, в течение которого кредит возвращается банку. Сроки погашения кредита устанавливаются в пределах окупаемости затрат по проекту. Банк предоставляет долгосрочный кредит только кредитоспособным заемщикам, которые могут возвратить его в установленные сроки и уплатить проценты за пользование кредитом. Определение кредитоспособностн предприятий и организаций является одной из важнейших сторон хозяйственной деятельности банков в условиях перехода к рынку. Оценка кредитоспособности заемщика производится банком до заключения кредитного договора на основе анализа его финансового состояния и эффективности кредитуемого мероприятия. Базой для такого анализа служат бухгалтерские балансы, другие отчет-

ные и плановые документы о финансово-хозяйственной деятельности, проектно-сметная документация, планы технического перевооружения производства, прогнозные и статистические материалы, характеризующие как современное экономическое состояние заемшика, так и перспективы его развития. Анализ финансового состояния заемщика позволяет определить показатели, отражающие разные его стороны, например, ликвидность его баланса, покрытие баланса, привлечение средств и др. При долгосрочном кредитовании важно оценить стабильность этих показателей в период пользования кредитом. Такая оценка требует разнообразных экономических знаний, умения прогнозировать измеиення факторов, влияющих на доходность заемщика в условиях перехода к рынку. К таким факторам следует отнести прежде всего динамичность цен и тарифов, рентабельность производства, энерго-, нюернало- и фондоемкость продукции, обеспечение сырьем, кадрами и основными фондами, внедрение новых техники и технологий, рынок сбыта продукции и др. Эффективность кредитуемого мероприятия банки определяют путем проведения инженерно-экономической экспертизы,его проекта. При этом проверяются наличие и качество проектно-сметной документации и заключений экспертизы, соответствие проектных технико-экономических показателей прогрессивным, оценивается технико-экономический уровень проекта. Важными вопросами при проведении такой экспертизы являются: наличиесырьевой базы, конкурентоспособность продукции, возможность ее сбыта, прогноз уровня цен на будущую продукцию. В процессе инженерно-экономической экспертизы необходимо изучить реальность намечаемых сроков строительства с учетом мощностей, нагрузки и материальнотехнического обеспечения подрядных строительно-монтажных организаций, надежность поставщиков оборудования и других партнеров. В настоящее время процесс установления процентной ставки за кредиты не регулируется нормативными актами. Плата за пользо- . ванне долгосрочным кредитом определяется банками с учетом продолжительности срока кредитования, предоставленных заемщиками гарантий своевременного возврата кредита, спроса и предложений кредитных ресурсов и их цены, а также наличия кредитного риска. Устанавливаемые банками процентные ставки должны обеспечивать полное покрытие их расходов и получение прибыли от осуществления хозрасчетной деятельности. - '

Повышенные размеры процентной ставки предусматриваются кредитным договором в случае нарушения нормативных сроков строительства, получения дополнительных кредитов и переуступки банков сроков возврата ссуды. Процент за пользование кредитом начисляется в размерах и сроки, предусмотренные кредитным договором. Ответственность за невыполнение заемщиками своих обязательств предусматривается в виде неустойки (штрафа, пени), залота, гарантии, страхования кредитного риска. Долгосрочный кредит используется на оплату поставленных на стройку машин и оборудования, строительных конструкций, деталей, блоков и материалов, а также выполненных строительн0-монтажных, проектных и других работ. Банки должны возмещать заемщику расходы по уплате пени поставщикам, за несвоевременные расчеты с ними, если это вызвано неполным и несвоевременным предоставлением кредита. После завершения кредитуемого объекта (мероприятия) заемщик оформляет в установленном порядке задолженность по кредиту срочным обязательством. Погашение кредита обычно начинвется

со следующего квартала после принятия ответственного решения о вводе объекта в эксплуатацию и производится за счет собственных средств заемщика. Нестабильность экономической ситуации в Украине, высокий уровень инфляции обуславливают сокращение доли долгосрочных кредитных вложений коммерческих банков в развитие экономики. В настоящее время эта доля составляет всего лишь 1 - 2% в общем объеме кредитных вложений. Высокие процентные ставки за пользование кредитом (в сентябре 1993 г. максимальная ставка составила 600% годовых) и галопирующие темпы инфляции делают практически невозможными долгосрочные инвестиции. Коммерческие банки в этих условиях не заинтересованы в выдаче ссуд на срок более 2-4 мес., поскольку уровень инфляции значительно превышает высокие процентные ставки. Предприятия-заемщики, испытывающие острый дефицит финансовых ресурсов, не могут возвратить банку полученную ссуду и уплатить проценты за пользование ею. Коммерческие банки используют собственные и привлеченные кредитные ресурсы не на инвестиции в техническое развитие предприятий, а главным образом на выдачу им краткосрочных ссуд для производства расчетов и выплаты заработной платы. Такое состояние сказывается на материально-технической базе народного хозяйства страны, вызывая спад производства продукции и углубление других кризисных явлений в экономике страны.

В целях активизации инвестиционной деятельности в Украине с нвгуста 1992 г. введено государственное долгосрочное кредитование строек и объектов производственного назначения, а также кредитованне целевых производственных программ за счет централизованных ресурсов Национального банка. Государственный кредит предоставляется на капитальные вложения только производственного назначения. Заказчиками государственного кредита являются министерства, ведомства и другие хозяйственные органы. На основе предложений этих органов Министерство экономики по согласованию с Министерством финансов определяет перечень строек и объект0в, которые будут финансироваться за счет государственного кредита, и представляет его на утверждение Кабинету Министров Украины. Министерство финансов определяет коммерческие банки, которые будут осуществлять такое кредитование, и заключает с ними договоры. После утверждения плана-прогноза экономического и социального развития страны Министерство экономики доводит до мини- 195 @

стерств, ведомств и других органов хозяйственного управления и финансирующих банков объемы государственного кредита на планируемый год. Министерство финансов сообщает банкам, учреждения которых будут осуществлять государственное кредитование, планы финансирования капитальных вложений по органам хозяйственного управления - заемщикам в поквартальном разрезе. Этим банкам оно перечисляет средства для кредитования, имеющие строго целевое назначение. Учреждения финансирующих банков заключают с инвесторамн кредитные соглашения, где предусматривают: цель предоставления государственного кредита; его объем и сроки возврата. Общий срок польозвания госудорственным кредитом не должен превышать семи лет, в том числе: срок выборки ссуды - не более 3-к лет (в отдельных случаях 5 лет), льготный срок до начала погашения кредита - 1 год и срок погашения - не должен превышать 3-к лет; процентные ставки за пользование кредитом, которые устанавливаются в 20 % годовых в целом по органу хозяйственного управления заемщику. Эти органы могут дифференцировать процентные ставки по стройкам и объектам, которые входят в сферу их фунхционалыюго управления. Эта дифференциация может производиться в пределах от 10 до 30 % годовых, однако без изменения усновленной для органов хозяйственного управления в целом про центной ставки; вид строительства и сроки его окончания. Объектами государственного кредитования могут быть только стройки, нормативный срок строительства которых не превышает 3-к лет; экономические санкции и особые условия кредитования; обязательства банка и инвестора по другим вопросам предоставления, использования и возврата государственного кредита. Копии кредитных соглашений органы хозяйственного управления должны представить в Министерство финансов в десятидневный срок после их заключения. Кредитные соглашения должны заключаться в месячный срок после получения органами хозяйственнего управления сведений об утвержденных им объемах государственного кредита. При нарушении этого срока финансирующие банки вносят Министерству экономики предложения об нзменении объемов кредита соответствующему органу хозяйственного управления.

Государственный кредит используется инвесторами для оплаты расходов, связанных со строительством, реконструкцией и техническим перевооружением предприятий, строек и объектов. Погашение государственного кредита начинается через год после окончания нормативного срока строительства (реконструкции, технического перевооружения) объекта кредитования и производится за счет собственных средств инвестора или заемных средств. Кредит на приобретение оборудования, которое не входит в сметы строек, погашается, начиная со следующего за годом его выдачи в течение не более двух лет. Гарантом погашения государственного кредита выступает министерство, ведомство или другой орган хозяйственного управления. Средства, поступающие от инвесторов в погашение долга по кредиту, а также значительная часть платы за пользование этим кредитом перечисляются финансирующими банками в доход государственного бюджета. На покрытие расходов по обслуживанию государственного кредита эти банки оставляют О,4 нaчисленных процентов за пользование кредитом и О,3 так называемых "штрафных" процентов. При нарушении сроков строительства более чем на 3 мес. и при консервации или прекращении строительства на такой же срок по инициативе инвестора процентная ставка повышается на 100 %. Инвесторы, не соблюдающие сроки платежей, должны уплачивать до-

полнительно 25 % годовых от сумм, которые не уплачены в установленные сроки. Контролъ за целевым использовонием инвесторами государственного кредита, а также за своевременным его возвратом в государстственный бюджет осуществляют финансирующие банхн и Министерство финансов Украины. Долгосрочные кредиты за счет централизованных кредитных ресурсов Национального банка предоставляется только государственным предприятиям на затраты, связанные с реализацией целевых программ на конверсии и модернизации производства, внедрению передовых технологий, увеличение производства товаров народного потребления. Срок кредитования должен обеспечивать реализацию производственной программы, но не может превышать 5 лет. Каждое предприятие составляет такую программу, утверждает ее в министерстве, разрабатывает календарный план работ по этой программе, составляет смету затрат и представляет обслуживающему его коммерческому банку заявку на долгосрочный кредит с обо- @

снованием его потребности и эффективности намеченной программы. Коммерческие банки дают экспертную оценку предложенной заявки. При необходимости получения централизованных ресурсов Национального банка коммерческие банки подают заявки областному управлению Национального банка. Региональные управления Национального банка анализируют заявки коммерческих банков и свои предложения относительно целесообразности кредитования целевых производственных программ и экономических возможностей этих банков направляют в управление кредитного регулирования Национального банка. Укринвестпромбанк, Укрсоцбанк и Агропромбанк "Украина" также рассматривают заявки предприятий на получение долгосрочного кредита и свои предложения по кредитованию целевых программ направляют непосредственно в Национальный банк. Целесообразность предоставления долгосрочного кредита коммерческим банком предварительно рассматривается в кредитном комитете и утверждается правлением Национального банка Украины. Национальный банк заключает с коммерческими банками, кредитующими целевые программы, договор, где определяет размеры платы за кредит и маржи. Национальный банк открывает комиерческому банку кредитную

линию, что должно обеспечить оперативное целевое и эффективное использование централизованных ресурсов для кредитования производственных программ. Коммерческие банки предоставляют заемщикам кредит только на цели, предусмотренные их кредитными заявками, и в пределах средств, перечисленных им Национальным банком для целевого кредитования. Каждый заемщик должен заблаговременно сообщать коммерческоиу банку о необходимой ему сумме кредита для оплаты расчетных документов по кредитуемому объекту. Только при соблюдении этого условия Национальный банк сможет своевременно предоставлять коммерческому банку средства в пределах открытой ему кредитной линии. Использование, погашение кредита и уплата процентов за пользование им производятся в установленном порядке. Контроль за целевым использованием кредита коммерческими банками осуществляет Национальный банк и его региональные управления, а за целевым использованием кредита заемщиками - коммерческие банки. При выявлении фактов нецелевого использо- 198 @

вания кредита Национальный банк (региональные управления Национального банка) взыскивает с коммерческого банка штраф в размере 5 % суммы кредита, использованной не по назначению. Опыт свидетельствует, что долгосрочный кредит, предоставляемый на капитальные вложения, способствует сокращению сроков строительства, снижению его себестоимости и ускорению окупаемости затрат, если строительный объект своевременно обеспечен качественной проектно-сметной документацией, оборудованием, строительными материалами, конструкциями и деталями, а капитальные вложения и средства выделяются соответственно нормам продолжительности строительства. Стройка также должна быть обеспечена достаточными мощностями строительной индустрии, которые следует эффективно использовать.

Долгосрочное кредитование населения

на потребительские цели

Долгосрочные кредиты населению на потребительские нужды предоставляют в основном учреждения Сбербанка Украины. Объектами кредитования являются затраты на строительство, покупку,

капитальный ремонт и реконструкцию индивидуальных жилых домов с надворными постройками, садовых домиков, дач, благоустройство садовых участков, строительство гаражей, на приобретение квартир в жилищном кооперативе, в личную собственность, на покупку у граждан индивидуальных жилых домов с надворными постройками, на хозяйственное обзаведение семейным студентам и другие цели. Кредиты выдаются на коммерческой основе при соблюдении принципов целевой направленности, обеспеченности, срочности, платности, возвратности. Кредиты на строительство, покупку, капитальный ремонт и реконструкцию инднвидуальных жилых домов с надворными постройками, садовых домиков, дач и других строений предоставляются в размере до 75 % сметной стоимости строительства, ремонта или инвентарной стоимости строения в пределах размеров, устанавливаемых Сбербанком Украины в зависимости от уровня цен и в пределах кредитных ресурсов, мобилизуемых на местах, а также приобретаемых в других банках. Кредиты населению выдаются на основании заключаемых между ссудозаемщиком и банком кредитных договоров по месту их постоянного жительства (прописки), за исключением кредитов на строительство и покупку индивидуальных жилых домов, на покупку квартир в жилищных кооперативах, которые выдаются по месту застройки или нахождения индивидуального дома или кооперативной квартиры, а также кредитов семейным студентам, которые предоставляются по месту нахождения вузов. Сроки представления документов, подтверждающих целевое использование средств по ссуде, определяется в кредитном договоре, в зависимости от объекта кредитовання, и не позднее установленного срока освоения. При этом срок освоения кредитов, связанных со строительством, реконструкцией, капитальным ремонтом объектов, не должен превышать 2-х лет, а по ссудам, предоставляемым на приобретение домов, квартир и др. - 2 мес. Кредитный договор оформляется на всю сумму кредита, заключается на срок пользования ссудой и подписывается руководителем банка и заемщиком. Долгосрочные кредиты могут выдаваться частями таким образом, чтобы расходы, сроки погашения, процентные ставки по частично выданным суммам соответствовали условиям кредитного договора. Каждая сумма кредита, получаемая заемщиком в рамках условий кредитного договора, оформляется срочным обязательством заемщика и подписывается заемщиком. Для получения кредита и оформления кредитного договора индивидуальные заемщики предоставляют банку следующие документы: паспорт или другой заменяющий его документ; справку с места работы ссудозаемщика и поручителя с указанием получаемого дохода (среднемесячного заработка) и размера производимых из него удержаний. Пенсионеры представляют банку удостоверение, сведения из которого проставляются в кредитном договоре заемщика; документы, необходимые для определения платежеспособности клиента; договор залога имущества или договор страхования; поручительство одного или более трудоспособных граждан, имеющих постоянный источник дохода; документ, подтверждающий право на соответствующие льготы. Кроме того, заемщики представляют в финансирующее учреждение банка для получения кредита следующие документы:

на строительство индивидуального жилого дома - заверенную в установленном порядке выписку из решения госадминистрации о выделении земелъного участка под застройку дома, а также разрешенный и приложенный проект дома с указанием сметной стоимости строения или сведения из проектно-сметной документации, заверенные районным архитектором. При совместном строительстве многоквартнрных жилых домов представляется также один экземпляр договора, заключенного между участниками застройки с указаннем сведений об участниках и доли каждого из них в совместном строительстве; на строительство надворных построек - справку госадминистрации о том, что заемщик является владельцем дома и не имеет указанных построек, а также паспорт с постоянной пропиской в этом доме; на реконструкцию и капитальный ремонт индивидуального жилого дома с надворными постройками, присоединение их к инженерным сетям, на приобретение оборудовання для инженерного обустройства дома - документ, удостоверяющий право собственности на жилой дом, а также паспорт с пропиской в этом доме и перечень предстоящих работ; на покупку у граждан индивидуального жилого дома с надворнадворными постройкамм (дом покупается как основное жилье) - справку бюро технической инвентаризации о балансовой (остаточной) стоимости строения. При отсутствии указанной справки можно представить справку органов госстраха о страховой стоимости строений; на строительство, реконструкцию и капитальный ремонт садовых домиков и благоустройство садовых участков - справку правдения садоводческого товарищества о том, что заемщик является его членом с указанием подлежащих выполнению работ; на покупку квартиры в жилищном кооперативе - справку кооператива, свидетельствующую о том, что заемщик является его членом, а также копию акта о приемке дома в эксплуатацию; на внесение первоначального взноса в жилищный кооператив - справку о том, что заемщик является членом ЖСК, и справку о сумме первоначального взноса; на покупку квартир в личную собственность - решение госаднннистрации на выкуп квартиры, справку об оценочной стоимости квартиры;

на строительство гаражей - справку гаражно-строительного коператива либо госадминистрации с указанием сметной стоимости предстоящих работ. По ссудам на покупку у граждан жилых домов оформляется гарантийное письмо на имя продавца о перечислении на его вклад суммы получаемого покупателем кредита после оформления в установленном порядке договора купли-продажи дома. Кредитный работник проверяет правильность оформления договора залога имущества, поручительств граждан, а также других справок и документов, определяет платежеспособность заемщика, устанавливает суммы платежа основного долга по ссуде и составляет график платежей заемщика, производит расчет общей суммы процентов, подлежащих оплате за весь срок пользования кредитом, согласовывает с заемщиком способы, порядок погашения кредита и процентов по нему, оформляет совместно с заемщиком кредитный договор и срочное обязательство. На основании подписанного руководителем банка кредитного договора бухгалтерия оформляет индивидуальному заемщику лицевой счет. В случае увеличения предельного размера кредита на строительство, реконструкцию или капитальный ремонт индивидуального жилого дома и садовых домиков банки могут выдать дополнительный кредит из расчета максимально возможного размера при условии соблюдения установленных сроков освоения кредита. Дополнительный кредит на окончание строительства индивидуального жилого дома может быть выдан только после предварительной проверки целевого использования ранее полученного кредита на основании справки районной госаднинистрации или районного архитектора об измененной сметной стоимости строительства с учетом ранее приобретенных материалов и выполненных работ по старым ценам. По остальным видам кредитов предварительные проверки на месте целевого использования не производятся, но обязательно должен быть представлен промежуточный отчет об нспользовании ранее полученного кредита. Дополнительная выдача кредита производится на условиях, действующих на момент его получения. Если процентная ставка не изменялась, то кредитный договор и срочное обязательство оформляются на всю сумму долга с учетом остатка задолженности по ранее выданной ссуде. По тем кредитам, по которым установлена новая процентная ставка, кредитный договор и срочное обязательство оформляются на вновь выданную сумму без изменения условий и

документов по первоначальой выдаче. При выдаче очередной суммы кредита в рамках условий кредитного договора кредитный работник переоформляет предыдущее срочное обязательство по ссуде на всю сумму выданного кредита, соответственно внося изменения в графики платежей. Суммы предоставленных гражданам ссуд на льготных условиях зачисляются на беспроцентные расчетные счета, открываемые в операционном отделе банка. Погашение задолженности по ссудам и процентов по ним производится заемщиками в сроки, установленные срочными обязательствами. По ссудам, выдаваемым населению, устанавливаются, как правило, месячные сроки платежей. Первый срок платежа по кредитам устанавливается не позднее, чем через 3 мес. после получения ссуды или первой ее части, если ссуда выдается частями. Погашение ссуд, связанных со строительством и ремонтом домов, может начинаться после истечения сроков освоения кредитов. Размер ежемесячных платежей основного долга определяется путем деления суммы кредита на срок пользования им по договору, исчисленный в месяцах. По желанию заемщиком может быть предусмотрена возможность досрочного погашения задолженности по ссуде. В этом случае платежи производятся с объединеннем суммы ежемесячных платежен. При последнем платеже заемщику возвращаются проценты, полученные с него за недоиспользованный кредит. Погашение задолженности по ссудам и процентам по ним может произвоцнться заем-

женности по ссудам и процентам по ним может производиться заемшиками через учреждения банка наличными деньгами, переводами через предприятия связи либо перечислением со счетов по вкладам, а также путем удержания из заработной платы, стипендии, пенсии на основании поручения заемщика бухгалтерии по месту работы (учебы) или органу, назначившему пенсию. Не внесенные в срок платежи перечисляются на счета просроченных ссуд. Просроченные платежи взыскиваются с индивидуальных заемщиков в бесспорном порядке по исполнительным надписям нотариальных контор. Банк обязан в месячный срок оформить в установленном порядке исполнительную надпись на взыскание просроченной задолженности по ссуде и процентов с заемщика или с его поручителя. При неуплате заемщиком очередных платежей, включая проценты, свыше 6 мес., банк вправе обратиться с иском в суд о досрочном взыскании всей задолженности по ссуде, числящейся за заемщиком. За пользование ссудой заемщик уплачивает банку проценты, установленные на договорной основе. Процентная ставка указывается в кредитном договоре. Договорные процентные ставки применяют-

дельных случаев, когда в соответствии с банковским законодательством, Национальным банком Украины и Советом Сбербанкка Украины вводятся особые условия кредитования по некоторым видам ссуд и категориям заемщиков. Сбербанк осуществляет координацию уровня процентных ставок между учреждениями банка, находящимися на территории Украины, путен установления минимальных и максимальных границ величины процента за соответствующие виды кредита и в зависимости от сроков выдачи ссуд заемщикам. Минимальная граница процентных ставок устанавливается в зависимости от стоимости кредитных ресурсов, затрат по их привлечению и расходов по совершенствованию кредитных операций и должна обеспечивать определенный уровень рентабельности кредитных операций учреждений банка. Максимальная граница устанавливается в зависимости от конъюнктуры рынка, спроса и предложения на отдельные виды потребительского кредита, может быть одинаковой для всех учреждений банка. Минимальные и максимальные процентные ставки могут устанавливаться и областными управлениями банка в пределах, предусмотренных Сбербанком Украины. Конкретные размеры применяемых процентных ставок по кредитам внутри установленньгх границ определяются, как правило, непосредственно учреждениями банка при выдаче кредита в зависимости от условий их коммерческой деятельности, спроса на конкретные виды ссуд и учетом платежеспособности заемщика.

Размер ежемесячного платежа по ссуде определяется путем деления сумны процентов за весь период пользования кредитоы на время пользования им, исчисленные в месяцах. За сумму процентов всего периода пользования принимается их величина, исчисленная исходя из условных сроков платежей через равный период времени. В условиях растущей конкуренции со стороны других банков учитывается необходимость приоритетного предоставления кредитов ссудозаемщикам, которые являются вкладчиками Сбербанка Украины не менее 1 года или получает заработную плату через его учреждения независимо от сроков. В процессе кредитования населения банк осуществляет контроль 3а правильным и целевым использованием заемщиком ссуд путем проверки документов, предоставленных для оформления кредита, отчетов о расходовании средств и других документов, предусмотренных в кредитном договоре, а также путем проверок на местах. При нарушении сроков платежей по ссуде и возникновении просроченной задолженности, неосвоении кредита в установленный срок, нецелевом его использовании банк удерживает штраф в размере не ниже О,5 % от суммы просроченного платежа за каждый день просрочки, что также предусматривается в договоре. Согласно постановлению Кабинета Министров Украины от 26 июня 1993 г. №483 "О дальнейшем развитии индивидуального жилищного строительства" с 1994 г. на индивидуальное жилищное строительство будет предоставляться государственный долгосроч-

строительство будет предоставляться госудорственный долгосрочный льготный кредит на срок до 30 лет за счет средств государственного бгоджета. Министерство экономики и Министерство финансов ежегодно должно определять лимиты выдачи долгосрочното льготного кредита для Республики Крым, областей, городов Кнева и Севастополя в пределах средств, предусмотренных на эти цели в государственном бюджете. Министерство финансов определяет процентные ставки и осуществляет контроль за использованием выданного кредита. С сентября 1993 г. предусматривается учет граждан, желающих осуществить индивидуальное жилищное строительство за счет собственных средств с использованием государственно-

то долгосрочного льготного кредита. Согласно постановлению Кабинета Министров Украины от 20 октября 1992 г. № 593 "О дальнейшем развитии жилищно-строительных кооператнвов (ЖСК)", члены ЖСК, у которых общие годовые расходы на оплату кредита с учетом процентной ставки превышают 20% совокупного годового дохода семьи, могут получать государственный льготный кредит с уплатой 3 % годовых. При наличии у членов кооперативов несовершеннолетних детей процентная ставка уменьшается д0 размеров: один ребенок - 2%, два ребенка - 1 %, три и более - без процентов. Министерство финансов, Министерство Экономики Украины, Укрсоцбанк по согласованию с национальным Банком установили порядок выдачи и погашения государственного льготного кредита жилищно-строительным (жилищным) кооперативам. Государственный кредит предоставляется ЖСК на объем капитальных вложений текущего года с учетом задолженности по ранее выданным ссудам, сроки возврата которых не закончились на начало года. в пределах средств, предусмотренных в государственном бюджете на соответствующий год по стройкам, начатым со 2 января 1992 г. Государственное кредитование строительства жилищных кооперативов является прямым, целевым, возвратным и осуществляется за счет средств государственного бюджета Украины. Жилищностроительным кооперативам кредит выдается на строительство жилых домов в размере 90 % стоимости строительства на срок до 30

лых домов в размере 90 % стоимости строительства на срок до 30 лет с погашением ежеквартально равными частями. На приобретение жилищными кооперативами построенных или капитально отремонтированных (реконструированных) жилых домов кооперативам предоставляется кредит в размере 85 % стоимости домов на 30 лет с погашением ежеквартально равными частями. На строительство жилых домов, которое было начато до 2 января 1992 г., государственный кредит не предоставляется. Согласно постановлению Кабинета Министров Украины от 4 апреля 1992 г. № 175 на указанное строительство производится компенсация дополнительных затрат, связанных с либерализацией цен. Организация работы по выдаче ЖСК государственного кредита, его учет и проведение расчетов осуществляются коммерческими банками. Укрсоцбанк Украины выступает в качестве ведущего банка по обслуживанию государственного кредита для ЖСК. Министерство экономики и Министерство финансов Украины на основании прогнозных расчетов объемов кооперативного жилищното строительства и потребности в государственном кредите на пла-

новый год определяют лимит выдачи государственных кредитов для Совета Министров Республики Крым, областей, городов Киева и Севастополя в пределах средств, предусмотренных в государственном бюджете. Министерство финансов Украины доводит Укрсоцбанку годовой план финансирования (форма № 12) с распределением его по кварталам с указанием "Для выдачи льготного кредита жилищно-строительной (жилищной) кооперации". Ежеквартально Министерство финансов Украины платежным поручением перечисляет средства государственного бюджета на выдачу льготного кредита в объемах, предусмотренных планом на текущий квартал. Выделенные средства перечисляются Укрсоцбанком на отдельный счет "Средства бюджета для предоставления государственного кредита жилищно-строительным (жилищным) кооперативам", который открывается на балансовом счете № 740 "Фонд долгосрочного кредитования за счет бюджета".

Укрсоцбанк доводит до дирекций подведомственных банков определенные Министерством экономики и Министерством финансов Украины лимиты выдачи государственного кредита. Совет Министрев Республики Крым, областные, Киевская и Севастопольская то. родские госацминистрации в пределах выделенных лимитов госкрепита доводят их до госадминистрации районов и городов республики,области,города.

Финансово-кредитные отношения между Министерством финансов Украины и Укрсоцбанком оформляется кредитным дотово-

нансов Украины и Укрсоцбанком оформляется кредитным договором, в котором указываются цель выдачи кредита, сроки его погашения, процентные ставки за пользование кредитом, экономические санкции за невыполнение условий договора. Кредитные отношения между коммерческими банками и ЖСК оформляются кредитным договором, в котором определяются цель выдачи кредита, сроки его возврата, процентные ставки за пользование кредитом. экономические санкции и особые условия кредитования обязательства банка и ЖСК. При оформлении кредитного договора учреждения банка проверяют платежеспособность каждой семьи членов кооператива и перспективы полного погашения задолженности с учетом действующей процентной ставки за пользование кредитом. Общие сведения по категориям граждан, которым предоставляются льготные кредиты, правления ЖСК представляют госадминистрации городов, районов, областей для решения вопроса о выдаче кредитов в пределах выделенных лимитов. Размеры госкредита в разрезе территорий уточняются ежеквартально по всем ЖСК, которые имеют задолженность по выданным кредитам. Выдача средств за счет госбюджета по фактическим затратам проводится с балансового счета № 779 "Долгосрочные ссуды, выданные индивидуальным ссудозаемщикам через предприятия и организации за счет их собственных средств". Задолженность по госкредиту после подписания акта государственной приемочной комиссии в 10-дневный срок оформляется срочным обязательством на конкретные сроки погашения. За просроченные платежи по ссудам начисляется дополнительная плата в размере 25 % годовых от суммы просроченной задолженности. Средства ЖСК на погашение задолженностей банку по госкредиту и проценты за пользование кредитом перечисляются коммерческим банком непосредственно в доход госбюджета на счет 1710015 "Возврат государственного кредита". Задолженность по ссуде и проценты за пользование госкредитом погашают за счет средств на текущем счете, открытом кооперативу в учреждении коммерческого банка, ежеквартально равными частями не позднее 10 апреля, июля, октября и января за истекший квартал. Погашение начинается с квартала, следующего за тем, в котором подписан акт государственной комиссии о приемке жилого дома в эксплуатацию. Проценты, начисленные за период использования ссуды, уплачнваются одновременно с первым платежом по ссуде, а за последующее время - с очередными платежами.